A diferencia del mercado de valores, donde los pedidos se gestionan de forma centralizada y tienen un precio único en un momento preciso, la estructura del mercado Forex está completamente descentralizado y los precios pueden variar entre un distribuidor y otro.
Conoce la estructura del mercado Forex
Antes de describir la estructura del mercado Forex, veamos un mercado en el que la mayoría de la gente está muy familiarizada como lo es el mercado de valores.
Por su propia naturaleza, el mercado de valores tiende a mantener una posición de monopolio. Hay una sola entidad, un único control de precios.
Todas las transacciones son filtradas por este especialista. Por esta razón, los precios pueden cambiarse fácilmente en beneficio de especialistas y no de comerciantes.
¿Y cómo sucede?
En el mercado de valores, el especialista se ve obligado a cumplir con el pedido de sus clientes. Suponga que la cantidad de vendedores excede repentinamente la cantidad de compradores. El especialista, que se ve obligado a cumplir con el pedido de sus clientes, los vendedores en este caso, se queda con un montón de acciones que no puede vender al comprador.
Para evitar que esto suceda, el especialista simplemente ampliará el diferencial o aumentará el costo de la transacción para evitar que los vendedores ingresen al mercado.
En otras palabras, los especialistas pueden manipular las ofertas que ofrecen para satisfacer sus necesidades.
Qué son las estructuras de mercado: Jerarquía
El mercado de divisas, que permite el comercio de las monedas de los distintos estados, es completamente descentralizado y no regulado.
Mercado Interbancario:
En la parte superior de la «jerarquía» de divisas se encuentra el «mercado interbancario». Este mercado está compuesto por todos los bancos más grandes del mundo y algunos bancos pequeños.
Los participantes en este mercado intercambian directa o electrónicamente entre sí a través de Electronic Brokering Services (EBS) o Reuters Dealing 3000-Spot Matching.
La competencia entre las dos compañías, EBS y Reuters Dealing 3000-Spot Matching, es similar a la de Coca-Cola y Pepsi. Luchan constantemente por los clientes y constantemente intentan intercambiar puntos de vista por la cuota de mercado.
Si bien ambas compañías ofrecen la mayoría de los pares de divisas, algunos pares de divisas son más líquidos en uno que en el otro.
Para Plataformas Forex EBS, los pares de divisas EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, EUR / CHF y USD / CHF son más líquidos. Mientras que, para Plataformas Forex Reuters, GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD y NZD / USD son más líquidos.
Mercado minorista
Inmediatamente en la jerarquía sigue el «mercado minorista» compuesto por empresas inversoras (compañías de fondos de cobertura), creadores de mercado minorista y Electronic Communications Networks (ECN).
Estos no tienen una relación crediticia cercana con los participantes en el mercado interbancario y deben realizar sus transacciones a través de bancos comerciales, por lo que tiene costos de cambio ligeramente más altos.
Comerciantes minoristas
Finalmente, en la última parte de la jerarquía están los comerciantes minoristas. Gracias a la llegada del comercio en línea, el mercado de divisas también está abierto a pequeños inversores.
Al eliminar por completo las difíciles barreras para ingresar al comercio Forex, se dio la oportunidad a estos participantes de jugar con los que están en la parte superior de la jerarquía.
Aprende Forex: Estructura de mercado
Hasta la década de 1990, solo los grandes bancos y compañías que podían mover capital millonario podían participar en Forex.
Sin embargo, con la llegada de Internet, en este mercado también participan pequeños inversores, y otras entidades:
Bancos comerciales
Incluso si el mercado de divisas está completamente descentralizado, son los grandes bancos los que, trabajando millones de transacciones para ellos y sus clientes, determinan los tipos de cambio de las monedas.
Las grandes empresas comerciales
Estos incluyen compañías de inversión, compañías de seguros, fondos de pensiones y fondos de cobertura.
Estas empresas forman parte del mercado de divisas, ya que tienen que convertir su moneda para concluir los negocios. Por ejemplo, una empresa estadounidense que tiene que comprar bienes en Japón tendrá que cambiar sus dólares por el yen antes de comprar.
Dado que la cantidad de dinero intercambiado es generalmente mucho más baja que la del mercado interbancario, estas compañías recurren a los bancos comerciales para llevar a cabo sus transacciones.
Además de esto, las adquisiciones comerciales y las fusiones de estas compañías también pueden afectar el tipo de cambio de una moneda en particular.
Gobiernos y bancos centrales
Los Gobiernos y bancos centrales como el Banco Central Europeo (BCE) o la Reserva Federal de Estados Unidos también contribuyen al gran mercado de divisas.
En particular, pueden afectar mucho los precios cuando ajustan las tasas de interés para controlar la inflación, o al realizar transacciones masivas de comercio de divisas para realinear sus tipos de cambio.
Los especuladores
Pequeños y grandes inversores privados que intentan obtener ganancias intercambiando monedas. Han estado interviniendo en el mercado de divisas durante algunos años gracias a Internet.
El volumen de transacciones de comerciantes privados ahora representa más del 5?l volumen total de transacciones.
Los corredores e intermediarios
Permiten a los individuos acceder al mercado Forex enviando pedidos de clientes a bancos comerciales o en plataformas como EBS, Reuters Dealing, HotSpot, Fxall.
Las compañías multinacionales
Están involucradas en Forex para convertir su moneda durante las operaciones de importación y exportación, sus transacciones representan el 5?l volumen del comercio mundial.
Los tiempos de las operaciones de cambio
El mercado de Forex es un mercado abierto las 24 horas del día. Sin embargo, incluso si siempre es posible comprar y vender en cualquier momento, no es seguro que el mercado esté siempre activo durante el día.
El mercado de divisas se puede dividir en cinco sesiones comerciales principales: las sesiones de Sydney, Tokio, Londres, Frankfurt y finalmente Nueva York.
Finalmente, podemos señalar que en el mercado Forex, no existe un precio único para una moneda determinada, lo que significa que las cotizaciones pueden variar de un corredor a otro.
El mercado es tan grande y la competencia entre los corredores es tan feroz que casi siempre obtienes el mejor trato. Y dime, ¿quién no lo quiere?
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Además, una cosa interesante sobre el comercio de divisas es que se invierte online desde casa, desde la oficina o desde cualquier lugar.
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